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诺基亚成长基金观点:智能物流

观点, 出行物流

欢迎阅读诺基亚成长基金智能出行通讯专刊。在这里,我们将与大家分享对市场趋势的看法,概括行业新闻和投资动态,并向您介绍我们在全球智能出行领域的最新活动。欢迎各位的反馈意见,请发送到:team@ngpcap.com   

诺基亚成长基金观点:智能物流

2019年4月

物流行业正在密切关注中美贸易战。中美双方试图通过谈判解决3月1日起准备提高的关税问题。中美间每年的贸易额高达6350亿美元,其中中国出口额为5050亿美元,进口额为1300亿美元[1]。这些谈判产生的影响远远超越美国和中国,它波及了整个全球经济。许多行业其庞大的贸易网络遍布于世界各个国家,几乎没有哪个市场或国家能够躲避这些谈判所产生的影响。仅对美国而言,每年进口2.3万亿美元、出口1.5万亿美元[2],其整个贸易体制都身在其中。

受到贸易争端影响的不仅仅是国家。本月XPO发布了一份盈利预警,一位未透露名字的客户预计亏损6亿美元[3],即3.5%的营业收入。业界认为该身份不明的客户应该是亚马逊,而它正在扩大其自身的物流能力。电子商务的扩张对物流行业来说是一个福音,而对传统零售商来说是个威胁。现在,随着亚马逊开发自己的分销能力,物流供应商和零售商都感到了危机。


全球物流——转型中的行业

电子商务一直是全球物流业的主要增长动力。物流业市场预计每年增长7.5%,从2015年的8.1万亿美元增长到2023年的15.5万亿美元[4]。直接交付给消费者的物流远比批量配送给大型零售商的要密集得多。长途卡车运输仍然占据物流业最大的部分,其份额为70%,但增长最快的是卡车、包裹和联运,总共占物流市场的15%。

物流行业的政治问题不仅仅局限于贸易争端。美国货运行业雇用了300多万名卡车司机。如下图所示,美国50个州,其中29个州中货运是最大的行业雇主。美国卡车运输协会估计,在未来十年内需要增加90万名卡车司机[5]以满足需求。在劳动力老龄化的趋势下,该行业已经面临着超过5万名司机的短缺[6]:57%的美国卡车司机年龄超过45岁,37%的人超过55岁[7]。 最近,亚马逊决定撤销纽约第二个总部,25,000个工作岗位受到影响[8],此举引起了市场的强烈反响。不难想象,未来十年美国四百万卡车司机将牵扯到多大的政治利益。

美国各州的最大行业雇主

物流——风险投资的吸金石

      近年来,风险投资已涌入物流业。2018年,全球物流业风险投资达到近140亿美元,超过了前三年的总和。投入到供应链、物流和运输业的资金在2019年将继续增长。仅在2月份,投资者就向物流领域承诺了50多亿美元,其中主要投资包括:Flexport 联运物流的10亿美元, Nuro 自驾货车的9.4亿美元, Rivian 电动货运车的7亿美元, DoorDash 当地食品交付的4亿美元,以及香港货拉拉最后一公里交付的3亿美元。

全球在供应链、物流和运输初创企业的风险投资

五大催化剂正在加速物流领域的创新和投资:

  • 电子商务:在线零售继续蚕食实体零售。2018年,美国的电子商务占美国零售总额的9.8%,几乎是十年前它所占的份额的三倍[9]。电子商务在亚洲、欧洲和中东的发展速度更快。随着电子商务不断扩展,覆盖到更多的零售类别,传统零售商开始接受全渠道营销模式。由于传统零售业的产能过剩,而电子商务公司正在建立更多的仓储能力以取代商店,十年内,实体格局将发生巨大变化。
  • 众包:Uber、Lyft和滴滴等公司通过众包司机颠覆了出租车行业,“零工经济”(gig economy)正渗透到物流行业,促生了新的服务。随着“门房经济”(concierge economy)的兴起,消费者成为最大的受益者。众包降低了送货成本,使得更多的商品可以送货上门。随着 Uber Eats 在全球、Doordash 和 Postmates 在美国、Just Eat和 Deliveroo 在欧洲、Swiggy 在印度、以及美团在中国的兴起,食品配送获得了最多的资金。
  • 智能自动化:近二十年来,证券经纪业已实现了数字化。而物流经纪业仍然依靠电话和传真机,价格透明度不够,供应链可见性也有限,导致效率低下。随着传感器、云和智能自动化的融合,数字经纪业务正在进入物流领域。现在的ELD和摄像技术可以实时监控驾驶员,减少等待时间,降低事故风险,并帮助判断事故发生时的责任情况。仅在美国,包括Convoy、Flexport、Nauto、Next Trucking和Transfix等公司就已经筹集到了1亿美元或更多的风险投资。
  • 电动汽车:在消费领域,更换柴油卡车的前景与更换燃气汽车一样受欢迎。特斯拉现在正在应对大型运输卡车有效载荷的挑战,其它公司还包括最近获得资金支持的 Rivian Automotive和Thor Trucks。
  • 自主技术:端到端的自主卡车运输可能还需要几十年的时间,然而,自主技术在物流中的应用已经在仓储中心开始试运行,包括第一和最后一公里、以及州际长途运输的试验正在进行中。仅在2月份,自主交付的初创公司就宣布融资超过15亿美元,其中包括美国的Endeavor Robotics、Ike和 Nuro,以及中国的四维智联、蘑菇智行和图森未来。 
部分供应链、物流和运输初创企业

诺基亚成长基金–物流供应链的全球投资者

       在过去的五年里,诺基亚成长基金一直是物流行业的活跃投资者。我们早期投资的公司包括欧洲的 Deliveroo、美国的 Peloton Technologies、中国的美餐、以及中东的 Fetchr,他们都取得了良好的发展,在各自行业已经脱颖而出。去年,我们在物流领域投资了五个项目,包括 Celect、Next Trucking、快易检、Shadowfax 和 Scandit,这些都是令我们非常兴奋的机会。

诺基亚成长基金在物流领域的投资

       物流行业是一个庞大的行业,在整个价值链中蕴藏着许多创新机会。我们很高兴看到投资者们对该行业的兴趣增加,并相信有许多细分市场领域已经成熟,有待进一步的创新。对于那些正在物流行业进行转型的企业家来说,我们期待着与你们沟通。

 


[1] Stifel 分析师报告

[2] Stifel 分析师报告

[3]https://www.thestreet.com/investing/xpo-plummets-on-earnings-miss-and-warning-about-2019-14868169

[4] https://www.prnewswire.com/news-releases/global-logistics-market-to-reach-us155-trillion-by-2023-research-report-published-by-transparency-market-research-597595561.html

[5] May 2018 Techcrunch 文章

[6] May 2018 Techcrunch 文章

[7] Stifel 分析师报告

[8] https://www.nytimes.com/2019/02/14/opinion/amazon-new-york.html

[9] https://ycharts.com/indicators/ecommerce_sales_as_percent_retail_sales